Las grandes empresas, especialmente aquellas que cotizan en bolsas, deben informar grandes cantidades de datos financieros. Estos informes tienen dos propósitos principales. En primer lugar, dificultan que los delincuentes blanqueen dinero y cometan fraudes. En segundo lugar, con su ayuda podemos aprender mucho sobre la situación dentro de la empresa. Uno de los indicadores más importantes es el estado de flujo de caja, a veces denominado flujo de caja.
Definición de flujo de caja
Empecemos con lo básico como de costumbre. La liquidez financiera es un estado en el que la empresa puede pagar de manera eficiente y continua todas sus obligaciones, tales como gastos de producción, salarios, suscripciones o arrendamientos . Sin embargo, la liquidez puede variar ya que algunas empresas tienen una alta rotación y el dinero que necesitan les llega en pocos días, mientras que otras tienen que esperar varias semanas por el dinero.
Cuando lo exija la ley, las empresas están obligadas a producir estados de flujo de efectivo, que son informes especiales sobre todos los ingresos y gastos.
¿Qué nos muestra el estado de flujo de efectivo?
Los estados de flujo de efectivo contienen mucha información útil porque, como se mencionó anteriormente, nos permiten estimar la liquidez de la empresa. Además, podemos sacar conclusiones sobre la efectividad del cobro de deudas, como pagos por productos y servicios vendidos, y también podemos averiguar si la empresa está pagando las deudas de manera eficiente.
Cada estado de flujo de efectivo contiene 3 categorías de negocios:
- Flujos de actividades de explotación, es decir, de producción de bienes y venta de servicios. Por lo general, representa la mayor proporción de todos los flujos.
- Flujos de actividades de inversión, es decir, de compra y venta de activos fijos, propiedad intelectual, inversiones a largo plazo, etc.
- Flujo de caja de actividades financieras , es decir, el resultado de la venta de acciones, emisión de bonos, pagos de dividendos, reembolsos de préstamos y comisiones bancarias.
Diferencias entre flujo de caja y flujo de caja libre
El flujo de caja no es el único indicador del flujo de caja de una empresa. También hay FCFF, es decir, flujo de caja libre para la empresa. FCFF determina el flujo de fondos a los accionistas y acreedores como los bancos . En otras palabras, FCFF es un superávit (escasez) de fondos resultantes de las operaciones de la empresa después de que se hayan cumplido todas las expectativas de los donantes de capital. ¿Suena complicado? Intentaremos simplificarlo en un momento con una fórmula.
Fórmula de flujo de caja libre:
Ventas totales - Costos operativos, incluida la depreciación - Impuesto sobre la renta + Depreciación - Inversiones - Aumento del capital de trabajo = FCFF
Está bien, pero ¿qué significan estos elementos individuales de la ecuación?
Ventas totales: es el valor neto de todos los productos y servicios vendidos durante el período.
Gastos operativos: son todos los gastos que la empresa debe cubrir para poder obtener ingresos. Estos incluyen salarios, compras de materiales, combustible para vehículos de empresa y seguros.
Impuesto sobre la renta: esto es bastante obvio. Toda empresa tiene que pagar impuestos sobre sus beneficios, aunque hay excepciones.
Inversiones: una empresa necesita invertir para prosperar. Esto puede incluir la compra de nuevas tecnologías y patentes, nueva maquinaria o nuevos edificios.
Depreciación: es el deterioro actual de los activos de la empresa.
Capital de trabajo: como su nombre indica, es el capital que aporta beneficios a la empresa. Se utiliza para gastos a corto plazo.
Cuando se combinan todos estos factores, obtenemos un flujo de caja libre.
¿Qué sucede si el flujo de efectivo es demasiado bajo?
Desafortunadamente, hay algunas empresas con bajo rendimiento. Si la empresa analizada tiene poca liquidez, la inversión puede ser muy arriesgada. Esto se debe a que significa que la empresa está luchando por generar ingresos o pagar deudas. Esta situación podría convertirse en bancarrota.
Si desea obtener más información sobre cómo resolver problemas de liquidez, este artículo debería ser útil .
¿Son confiables las declaraciones?
Vale, las empresas están obligadas a mantener informes, pero probablemente puedas engañarlas de alguna manera. ¿Esto es en realidad? Es bastante complicado.
Si bien los fraudes ocurren, muchos son detectados por los auditores. Además, este tipo de comportamiento no es apreciado por los inversores y la dirección de las empresas estaría expuesta a problemas muy grandes. ¿Y por qué algunas personas siguen intentando hacer trampa?
Cuando no sabes lo que está en juego, es dinero, y así es esta vez. Los buenos resultados financieros atraen a los inversores, y esto permite que la empresa se desarrolle de forma espectacular. Las regulaciones están estructuradas de tal manera que un contador determinado seguramente encontrará la manera de torcer un poco la verdad. De esto se trata la contabilidad creativa, de lo que a menudo escuchas en los medios.
Uso del estado de flujo de efectivo para invertir
Hemos mencionado varias veces en nuestro blog sobre la necesidad de educación financiera . Un ejemplo es el conocimiento del análisis financiero que es muy bueno para invertir en acciones. Las grandes empresas como Apple, Meta, Walmart y Asus son examinadas meticulosamente por el mercado. Cada informe financiero tiene un impacto inmediato en el precio de las acciones, y el propio mercado cambia su valoración. Sin embargo, cuando se interese en empresas más pequeñas, notará que el tiempo de respuesta del mercado es mucho peor, hasta varios días. Por lo tanto, debería poder hacer un análisis comercial simple que le permita mantenerse a la vanguardia de la tendencia actual del mercado. ¿No es eso brillante? ¡Compruébalo tú mismo!
