As grandes empresas, especialmente aquelas listadas em bolsas, são obrigadas a relatar grandes quantidades de dados financeiros. Esses relatórios têm dois propósitos principais. Primeiro, eles tornam mais difícil para os criminosos lavar dinheiro e cometer fraudes. Em segundo lugar, com a ajuda deles, podemos aprender muito sobre a situação dentro da empresa. Um dos indicadores mais importantes é a demonstração do fluxo de caixa, às vezes chamada de fluxo de caixa.

Definição do fluxo de caixa

Vamos começar com o básico, como de costume. A liquidez financeira é um estado em que a empresa pode pagar de forma eficiente e contínua todas as suas obrigações, como despesas de produção, salários, assinaturas ou arrendamentos . No entanto, a liquidez pode variar, pois algumas empresas têm alta rotatividade e o dinheiro de que precisam chega em poucos dias, enquanto outras precisam esperar várias semanas pelo dinheiro.
Quando exigido por lei, as empresas são obrigadas a produzir demonstrativos de fluxo de caixa, que são relatórios especiais de todas as receitas e despesas.

fluxo de caixa

O que o demonstrativo de fluxo de caixa está nos mostrando?

As demonstrações de fluxo de caixa contêm muitas informações úteis porque, como mencionado anteriormente, permitem estimar a liquidez da empresa. Além disso, podemos tirar conclusões sobre a eficácia da cobrança de dívidas, como pagamentos de produtos e serviços vendidos, e também podemos descobrir se a empresa está pagando dívidas com eficiência.

Cada demonstração de fluxo de caixa contém 3 categorias de negócios:

  • Fluxos das atividades operacionais , ou seja, da produção de bens e venda de serviços. Geralmente representa a maior proporção de todos os fluxos.
  • Fluxos de atividades de investimento , ou seja, da compra e venda de ativos fixos, propriedade intelectual, investimentos de longo prazo etc.
  • Fluxo de caixa das atividades financeiras , ou seja, o resultado da venda de ações, emissão de títulos, pagamento de dividendos, amortização de empréstimos e comissões bancárias.

Diferenças entre fluxo de caixa e fluxo de caixa livre

O fluxo de caixa não é o único indicador do fluxo de caixa de uma empresa. Há também FCFF, ou seja, fluxo de caixa livre para a empresa. O FCFF determina o fluxo de fundos para acionistas e credores, como bancos . Em outras palavras, o FCFF é um excedente (escassez) de recursos resultante das operações da empresa após todas as expectativas dos doadores de capital terem sido atendidas. Parece complicado? Tentaremos simplificá-lo em breve com uma fórmula.

Fórmula de fluxo de caixa livre:

Vendas Totais - Custos Operacionais Incluindo Depreciação - Imposto de Renda + Depreciação - Investimentos - Aumento de Capital de Giro = FCFF

OK, mas o que esses elementos individuais da equação significam?

Vendas totais: é o valor líquido de todos os produtos e serviços vendidos durante o período.

Despesas operacionais: são todas as despesas que a empresa deve cobrir para ganhar. Isso inclui salários, compras de materiais, combustível para carros da empresa e seguro.

Imposto de Renda: isso é bastante óbvio. Toda empresa deve pagar impostos sobre seus lucros, embora haja exceções.

Investimentos: uma empresa precisa investir para prosperar. Isso pode incluir a compra de novas tecnologias e patentes, novas máquinas ou novos edifícios.

Depreciação: é a desvalorização atual dos ativos da empresa.

Capital de giro: como o nome sugere, é o capital que traz lucros para a empresa. É usado para despesas de curto prazo.

Quando todos esses fatores são combinados, obtemos um fluxo de caixa livre.

E se o fluxo de caixa for muito baixo?

Infelizmente, existem algumas empresas com baixo desempenho. Caso a empresa analisada tenha baixa liquidez, o investimento pode ser muito arriscado. Isso porque significa que o negócio está lutando para gerar renda ou pagar dívidas. Esta situação pode se transformar em falência.

Se você quiser saber mais sobre como resolver problemas de liquidez, este artigo deve ser útil .

As declarações são confiáveis?

Ok, as empresas são obrigadas a manter relatórios, mas você provavelmente pode enganá-las de alguma forma. isso é na realidade? É bem complicado.

Embora as fraudes ocorram, muitas são detectadas pelos auditores. Além disso, esse tipo de comportamento não é apreciado pelos investidores e a gestão das empresas estaria exposta a problemas muito grandes. E por que algumas pessoas ainda estão tentando trapacear?

Quando você não sabe o que está em jogo, é dinheiro, e dessa vez é assim. Bons resultados financeiros atraem investidores, e isso permite que a empresa se desenvolva de forma espetacular. Os regulamentos estão estruturados de tal forma que um contador determinado certamente encontrará uma maneira de distorcer um pouco a verdade. É disso que trata a contabilidade criativa, sobre a qual você costuma ouvir falar na mídia.

Usando a demonstração do fluxo de caixa para investir

Já mencionamos várias vezes em nosso blog sobre a necessidade de educação financeira . Um exemplo é o conhecimento de análise financeira que é muito bom para investir em ações. Grandes empresas como Apple, Meta, Walmart e Asus são muito meticulosamente avaliadas pelo mercado. Cada relatório financeiro tem um impacto imediato no preço das ações, e o próprio mercado altera sua avaliação. Quando você se interessa por empresas menores, no entanto, notará que o tempo de resposta do mercado é muito pior, chegando a vários dias. Portanto, você deve ser capaz de fazer uma análise de negócios simples que permitirá que você fique à frente da tendência atual do mercado. Isso não é brilhante? Veja você mesmo!

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